Highlight
- Revenue YOY：84%
- Dollar-based Retention Rate > 120%
- Subscription Revenue YOY：89%，Gross Margin：76%
- Professional Service Revenue YOY：40%
- Annual Recurring Revenue YOY：87%
- Net new Annual Recurring Revenue YOY：77%
- Non-GAAP Operation Loss：$-7.8m (2019/Q2：$-20.6m)
- Non-GAAP EPS：0.03 !!!!! (2019/Q2：-0.18)
- Cash Flow：$55m (2019/Q2：$-6.2m)
- 新增969個訂閱客戶，至7月底總共已有7230個訂閱客戶 (YOY：91%)
- 購買4個以上module的訂閱客戶成長了57%，5個以上的則成長了39%
前陣子CrowdStrike (CRWD)公佈了2020/Q2的財報，鑑於與 Zoom 的合作關係讓市場投資人們在財報前對CRWD有著相當高的期待，也在前幾週內股價大幅成長了約40%，而財報後因為2020/Q4的guidance不如市場所預期以及近幾日因為科技股的整體回調而導致從高點下滑了約20%。訂閱收入的年成長率幾乎與ARR相同，代表著Churn Rate相當的低且透過Profession Service獲得的暫時客戶最後轉換成長期訂閱客戶的成本也大幅下降，從2020/1平均花費$3.73降至$1美元。
公司方承認2020/Q2的傑出表現主要原因為在這季他們簽下了公司歷史第二大的合約，最後造成了這季不論是營收或者淨獲利都大幅超出Pre-Covid時的預期。2020/Q3他們還是用以往的Guiance為基準，Non-GAAP的EPS會是 -0.01 ~ 0 (Q2：0.03)，而2020/Q4按照往年一樣是許多訂閱合約的到期日因此相對Guiance較為保守營收年成長僅有55% !!!，相對於前幾季動輒8~90%的年成長率相對是特別低的。
最後筆者想用去年2019(FY2020)/Q2的財報給出的Guiance變化為參考依據，進而評斷公司在給出數據時的保守程度為何，這邊也可讓讀者更清楚的理解在閱讀CrowdStrike財報時所需要考量的因素。
2019 (FY2020) / Q3：初始 120m ，最後調升為139m
2019 (FY2020) / Q4：初始 139m (74%)，最後調升為152m (90%)
由上面數據可知2019/Q4的變化居然高達13m (16%)，也因此筆者評估今年的Q4的YOY還是能維持70%之上，但相較於以往幾季還是相當疲弱的，考量旗下客戶是否會因為流量降低導致合約的預期獲益進而衰退如同其他SaaS的公司一般，公司此時的保守評估也是合理的。筆者此時不建議在未來未明朗前佈局大量的資金於CRWD，如果對Endpoint Security有興趣且還沒有持股時可以考慮先放置1–2%當作Try-out。