財經 YouTuber 每日股市快訊精選 2021-10-12

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(摘自 2021/01/01 12:00 ~ 2021/01/02 12:00 發佈的影音)

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【老湯美股財經】

今天主要介紹 Adobe (ADBE)

，Adobe 是一家軟體 SaaS 公司，專為設計師提供各種創作處理，編輯，和閱讀等等的軟體，例如大家耳熟的 Adobe Photoshop，Adobe 同時還進軍了商務領域，幫助品牌優化，還給它們的商務平臺添加了自己的支付服務。目前是全球第三大的雲端軟體提供商，有超過 90% 的創意設計師使用著 Adobe Photoshop，在創意軟體市場有絕對的領導地位。Adobe 的護城河很寬廣，短期內難被取代，不過確實也面臨一些競爭。

增長點方面

，平臺化，雲端化和人工智慧化將會是 Adobe 的下一個增長點，在 2015 年，Adobe 向 SaaS 和雲業務轉型成功後，Adobe 業績就開始持續穩定的高速增長，而根據 Adobe 的部屬，增長趨勢將會繼續下去。

今年 Q3 財報 EPS 和營收都超過市場預期

，營收同比增長了 22%，淨利潤同比增長了 27%，未來兩年分析師預估 Adobe 還會有 13% 到 17% 以上的利潤增長。其中數字體驗的訂閱營收高達 8.64 億美元，同比增長了 29%，而訂閱收入高增長對於 SaaS 公司是好事，而全年的指引方面也高於今年三月給出的指引。除此以外，Adobe 在今年第三季度還回購了1.7 百萬股股票，未來也還有回購計畫，對股價是個支撐。

近期股價下跌

，是因為大盤氛圍不好，它跟著科技股被殺估值，加上財報前已經漲一大波把財報利好 price in 了，加上分析師認為 2022 ~ 2023 年 Adobe 增長會放緩。目前老湯認為 Adobe 較合理的市銷率在 13 ~ 16 倍之間，合理的股價估值在 470 ~ 505 美元之間，但需要大盤大回調才有機會。同時他認為如果只是開小倉位，在 536 美元的支撐點是可以的，因為 SaaS 巨頭的業績比較穩。老湯本人會等股價到 470 ~ 505 美元建倉，或者就繼續持有之前講過的 IGV 這個 ETF，這裡面已經包含 7.65% 的 Adobe。

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【視野環球財經】

今天市場普跌

，10 年期國債利率也到達 1.633，距離之前 Rhino 給的臨界 1.64 很接近了，大家主要還是擔心美聯儲會在 11 月公布縮減購債。不過好消息是今天屬於縮量下行，表示市場以觀望為主，標普納指都沒有破位。

近期市場承壓還有一個原因，就是即將到來的財報季預期表現不佳，如同影片中圖表顯示

，今年 Q1、Q2 都還是走上行，到了 Q3 (也就是最近的財報季)預期明顯下滑。且以目前標普的 PE 水平來說，2021 前瞻預測 EPS 為 202.1，PE = 21.57，已經算是偏高的，等於現在買的價格已經是 2022 年業績完成的價格，所以預期股價要再漲，必須業績上有大幅的提升。

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【貝拉聊財金】

這次介紹幾個熱門成長股：

1. Peloton (PTON)

：過去一個月下跌 25%，原因包含幾個：公司將在 2022 年提高營銷支出來提升產品知名度、入門自行車降價、在家健身的熱度降溫讓投資者對公司利潤擔憂、內部人士狂賣股票等。目前股價在 80 美元左右看起來是超賣的，2022 年預估業績仍有 29% 的成長，用戶也還在成長，並與許多醫療機構和商務顧客合作。隨著收購製造廠、國外市場發展、收購 precor 後可能進入的商業健身應用等，Peloton 的營收和利潤都還有提升空間。公司還披露了服裝系列，也帶來另一個收入來源。貝拉認為如果公司保持成長，目前的估值可能為長期投資者帶來強勁回報。

2. Zoom (ZM)

：目前已經看到增長放緩，公司預計 Q3 收入將低於 Q2，雖然因股價下跌讓估值也降低，但貝拉認為還是很貴，目前她認為 Zoom 還不是一個好的買點。

3. Teladoc (TDOC)

：從 2 月高點下跌 60%，主要是許多人擔心 TDOC 過於依賴疫情，增長無法持續，且公司沒有越來越接近盈利，且有大牌的競爭對手在搶佔市場份額。不過 TDOC 也有在成長，有堅實的資產負債表應付當前負債，且被加拿大衛生局選為供應商，為加拿大 60% 人口提供服務。公司也積極增加用戶，訂閱收入比去年高 47%。隨著 5G、物聯網等的發展，未來遠程醫療還會有更好的增長。目前 TDOC 國際市場做的不錯，也是現在整合最完整的遠程醫療平台，如果管理層能繼續努力，TDOC 有機會在該領域保持領導地位。