第一個影片介紹了幾支個股:
1. Salesforce (CRM) :預計 2/25 發財報,這是一支抗衰退的股票,股價已經從建倉位置 220 美金到現在 247 美金,但與其他科技公司相比,估值仍在可接受範圍,可以安心持有。Salesforce 是美國反壟斷下的潛在受益者,是高領資本 Q4 的持倉之一。風險方面,近期收購 Slack 會對盈利增長產生負面作用,若財報後股價下跌是抄底的好時候,220 美金是很好的價格底線了。
2. BigCommerce (BIGC) 有三點更新:
- 貝拉自己在 80 ~ 90 美金清倉,只留觀察倉,若股價回到 55 ~ 65 美金,會重新買入。
- 公司財報日期調整,將於 2/22 收市後公布 Q4 與 2020 全年財務業績。預計推出的開源結帳平台 Open Checkout 將獲得開發者與商家的青睞。B2C 與 B2B 的吸引力不斷增加,可能推動其企業業務的增長。不過不斷增長的營銷費用仍讓公司感到擔憂,每股 EPS 增長不大,導致投資者對股票信心不足。
- 如果財報不佳又不想割肉,就密切關注今年 10 月,具體原因之前視頻說明過。
3. Fastly (FSLY) :股價在財報前後大幅回調,下跌原因主要是增長成本高於預期,利潤率變差,並且市場對公司 2021 年的指導意見感到失望。技術上股價走勢也不好,下方剩 200 日均線支撐,區間在 72 ~ 75 美金,如果支撐失敗可能到 58 ~ 60 美金附近。貝拉自己加倉位置在 72 ~ 75 美金,但理想是在 58 ~ 60 美金,喜歡短線做趨勢的不建議現在買入。
最後貝拉介紹了中國 SaaS 三寶之一的
容聯雲 (RAAS) :
IPO 當天股價大漲 200%,目前股價回落到開盤價附近。容聯雲是基於雲計算的通訊服務提供商,產品舉例來說就是短訊驗證碼、語音電話、語言助手等,公司優勢有幾個,包括是中國最大的雲通訊服務商,騰訊與阿里都是它的客戶、擁有數十項專利申請,且背後投資陣容豪華、賽道前景廣闊、且在美股中對標的是 Twilio 與 Zendesk 等公司,市場對此類企業有更好的估值等等。
公司的缺點則包含:公司淨虧損也在擴大,短期內難以盈利,虧損原因可見視頻說明
、公司的客戶留存率呈現不斷下降的趨勢,競爭對手不斷增加、公司對大客戶的依賴程度較高,最後就是中概股本身的風險。
股價部分,最後一輪融資有多家著名基金跟投,目前 29 美金算是適中價格,由於中國雲通訊行業處於起步階段,有巨大的市場機遇。
第二個影片主要介紹 3D 打印領域兩間公司:
1. Desktop Meral (DM) :
公司主要的生產系統專為大規模生產而設計,創造了一種名為"單通道噴射"的技術工藝,打印速度比傳統 3D 打印機快數倍,目前 90 多個生產系統都已被預訂,總價值超過 5 億。
公司近期也收購了全球領先的量產光聚合物 3D 打印解決方案供應商 EnvisionTEC,EnvisionTEC 是數字生物製造、增材製造領域的先驅,收購使專利數量與全球分銷網絡增加一倍以上。
DM 也發布了 Studio System2 金屬 3D 打印機,使生產效率顯著提高,詳細技術可見視頻說明
。
公司也創建了一個 SaaS 產品來補充其打印機的不足,在硬體的基礎上建立高利潤的軟體業務模式。公司也擁有一群麻省理工學院教授等高級人才,亞馬遜與 Google 都是公司最早與最大的投資者之一,DM 也被納入 ARK 的 PRNT,在汽車領域也獲得福特和寶馬的戰略投資。
公司手裡有不少現金,目前也仍在積極尋求收購讓公司增速更快,現在有超過 10 筆交易正在進行中。股價方面平均看漲的價格是 27 美元左右,目前 26 美金的價格是中規中矩,之前下跌算是正常回調。不過隨著收購與訂單的交付,收入會有潛在的上升空間。2/22 即將發佈財報。
2. ExOne (XONE)
:
是 PRNT 的第一大持倉股,它是採用黏結劑噴射技術的工業沙子和金屬 3D 打印機全球領導者。目前公司獲得一份價值 160 萬美金的美國國防部合同,開發一個自給自足的軍用版 3D 打印工廠。公司也與 Rapidia 合作推出最新的 3D 打印機和 X1F 高級爐,並開始接受訂單。雙方團隊正合作進行系統和工藝的改進,以向市場提供真正的"今日打印 明日零件",而非傳統打印的 3 ~ 5 天。
目前公司資金不如 DM 寬裕,需通過增發籌集資金,最近一次增發價格為 54 美元,本以為會成為支撐點,沒想到股價跳水到 40 美金。分析師雖然大多給的評級是買入或持有,但目標價低於現在價格很多,因目前 XONE 股票仍未盈利。公佈的第四季財報營收比前年少,但比分析師預期的多,另外 2021 年的銷售指引,銷售額將增長 15 ~ 25%。
貝拉也分析了對於這兩家公司的風險
:
- 行業競爭激烈
- 很多問題和成本尚未解決
- 目前公司都尚未盈利
- 這兩家公司存在競爭關係
- 股價與行業關係密切,行業內報導的任何壞消息都可能連帶影響其他股票的股價
最後,還有其他 3D 打印公司如 DDD、SSYS、MTLS、NNDM 都不錯,貝拉持有 NNDM,怕個股風險的也可考慮 PRNT。
第三個影片比較了沃爾瑪與 Costco:
這兩家的消費者類型、店鋪裝潢、員工素質等等的比較可見視頻說明
。先來說股價,通常 Costco 在經濟好的時候股價表現容易超過大盤,但經濟衰退時通常不抗跌,沃爾瑪反而是抗跌小能手。抗跌關鍵是商品種類多、房租與人工便宜,店面也夠多,經濟衰退大家想多留現金在手上,就比較不會去購入大份量商品。
接下來分別講一下兩家公司:
1. Costco (COST) :擁有忠實客戶群,過去兩季美國與加拿大會員續費率有 90% 以上。Costco 也計畫在未來五年內,每年開設 20 ~ 25 家新店,是好的股價催化劑。1月的業績好於預期,疫情的社交距離措施導致消費者習慣一次性大量購買。Costco 電商銷售額也同比增長 86.4%。去年三月收購的送貨與安裝公司 Innovel 有助於電商業務發展。
股價方面,去年 11 月底約 400 美元,目前下跌到約 355 美元,人們就是擔心經濟衰退影響公司業績,技術指標顯示可能有進一步的下行。分析師的一年目標價為 403 美元,較現在股價有 13.7% 上漲空間。如果喜歡可以在 340 ~ 345 左右開一個觀察倉,320 ~ 325 美金有比較好的支撐。
2. 沃爾瑪 (WMT) :財報後下跌,主要是英國和日本的業務虧損,調整後盈利也低於分析師一致的預期。且公司對於 2022 財年的展望不佳,電商銷售增長也開始退潮。公司還將平均工資提高到每小時 15 美元以上,增加了成本。
公司去年 9 月推出了 Walmart+ 新會員計畫,每月 98 或 12.95 美元,提供客戶無限的免費送貨服務,但對手是亞馬遜,沃爾瑪的電商市場份額只有 5%。
對公司有利的催化劑有:
- 如果批准新一輪經濟刺激計畫,對零售業公司有利
- 沃爾瑪宣布組建一家金融科技公司
- 公司在加大廣告業務的力度
- 收購 tiktok 的案子還在進行中
- 股息提高一分錢,至每股 55 美分,並批准了一項 200 億美元的股票回購計畫
股價方面,有分析師將評級由買入改為持有,短期可能有進一步的下行壓力,目前在 138 美金處得到支撐,下方還有關鍵支撐是 130 美金。從長期走勢來看,中長期持有還是有保障的。
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上週五股市在之前連跌兩天後,受到美國財政與貨幣政策的維護。財政部長耶倫發表說 1.9 萬億法案很有用,她不擔心會過多影響通脹。各種評論認為 3 月中可能政府就會開始發支票。美聯儲週五出爐的貨幣政策指出目前通脹率在 1.3%,低於美聯儲施政目標的 2%,會延續寬鬆的貨幣政策,而主要手段就是繼續購債。債券的價格、利率與股市息息相關,詳細內容可見視頻說明
。
接下來 Sunny 分析了一本週的大盤
,納指 20 日以上均線是多頭排列,表示下方有許多支撐,中長期均線呈 45 度向上。目前在 20 日均線上方已經穩定盤升 3 個月,不過 2/17 下跌有一個跳空缺口大概是需要補的,因此本週納指可能就在 1.3 萬 ~ 1.4萬 之間波動,形成平台整理型態。
標普 500 的部分上週跌破 10 日均線向下找 20 日均線,近幾日 K 線圖看起來有出現圓弧頂,若不能趕快突破,就可能轉為空頭行情,所以本週調整壓力比較明顯。道指則在高位盤整比較沒有什麼趨勢,預計還會繼續調整。不過 20 日均線沒破,Sunny 認為不用太擔心。
接下來講兩支股:
1. 沃爾瑪 (WMT) :Sunny 本人持有 80 股,是帳戶中目前唯一虧損的股票。上週 WMT 出財報,表現不佳,去年淨利潤同比下跌 9.83%,Q4 還有虧損,分析認為沃爾瑪在中國表現不佳造成虧損,公司預計 2021 年是個位數增長,每股收益與淨銷售額將下滑,加上美國沃爾瑪提出加薪的計畫,將提高成本,可預期 2021 年沃爾瑪財報沒什麼看頭了,Sunny 自己可能會找機會清倉。
2. Palantir (PLTR) :女股神的 ARKK 在 2/18 買入 500 萬股的 PLTR,上市不久的 PLTR 在 2/18 迎來股票禁售解禁日,有 80% 的股票可以換手,由於解禁日早就公開,利空消息已經被市場提前 price in 了,所以女股神就在這天大量加倉。PLTR 運用高科技手段向軍方提供情報,2020年營收同比增長 47%,Q4 公司也新增了幾個合同,預計一季度收入同比增長 45%。PLTR 算是半個軍工企業的高科技公司,疫情以來,政府需要追蹤病例以及管理疫苗分發,這也是 FDA 與英國 NHS 找 Palantir 合作的原因。總體來說 PLTR 短期有見底信號,除了出現十字星,底部承接解禁股票的資金踴躍,所以短線看漲 PLTR。
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